الاستثمار بأدوات الدين من خلال صفقة

في السنوات الأخيرة، ومع انطلاق ثورة التطوير العقاري في المملكة العربية السعودية، اتجه كثير من المستثمرين إلى الاستثمار المباشر مع المطورين العقاريين مقابل نسب أرباح مرتفعة قد تصل إلى 20–25%.

ورغم أن هذه العوائد تحققت في بعض الحالات، إلا أن هذا النموذج كان يحمل مخاطر جوهرية ظهرت بوضوح مع تطور السوق وزيادة المنافسة.

توضح هذه الصفحة ما الذي تغيّر اليوم مع صفقة المالية، ولماذا يُعد الاستثمار بأدوات الدين (الصكوك) عبر المنصة نموذجًا أكثر انضباطًا وأمانًا.

الاستثمار التقليدي مع المطورين كان يعتمد غالبًا على:

لكن هذا النموذج كان يعاني من عدة إشكالات، من أبرزها:

اتبعت صفقة المالية نموذجًا مختلفًا لتمويل السوق العقاري، يوازن بين احتياج المطور للسيولة وحماية المستثمر، من خلال الاستثمار بأدوات الدين (الصكوك).

وفيما يلي أبرز الفروقات والقيمة المضافة:

هذا يضمن للمستثمر وضوحًا نظاميًا وطمأنينة شرعية لا تتوفر في الاستثمار المباشر التقليدي.

نجاح أي مشروع عقاري يعتمد على عوامل معقدة، تتطلب خبرة ووقتًا لا يتوفران لدى معظم المستثمرين الأفراد.

لذلك تقوم صفقة المالية بـ:

ولا يتم طرح أي مشروع إلا بعد التأكد من جودته وقابليته للتنفيذ.

في الاستثمار التقليدي، لا يملك المستثمر القدرة على الاطلاع على الوضع المالي الحقيقي للمطور.

في صفقة المالية:

الاستثمار عبر صفقة المالية يتم من خلال التمويل بالدين (الصكوك)، وليس بالملكية.

ويتميز هذا النموذج بـ:

على عكس الاستثمار بالملكية، حيث:

في الاستثمار التقليدي، تعثر المشروع يعني الانتظار دون أدوات حماية حقيقية.

أما في صفقة المالية:

هذا يجعل مستوى المخاطر أقل بكثير مقارنة بالاستثمار المباشر غير المنظم.