تُعد السندات لأمر من أهم الضمانات النظامية المستخدمة في صفقات صفقة المالية، وتهدف إلى تعزيز التزام المطور العقاري بالسداد وحماية حقوق المستثمرين في حال الإخلال بالالتزامات. يتم توثيق هذه السندات قبل صرف أي تمويل، وتُستخدم كأداة تنفيذ نظامية مباشرة عند الحاجة.
ما هو السند لأمر؟
السند لأمر هو أداة تجارية نظامية يتعهد بموجبها المدين بسداد مبلغ محدد في تاريخ معين لصالح الدائن.
في صفقات صفقة المالية:
يكون السند لأمر بقيمة:
أصل مبلغ التمويل
العوائد المستحقة
ويتم تحريره قبل تسليم أي مبالغ للمطور
أنواع السندات لأمر في صفقات صفقة المالية
تعتمد صفقة المالية على نوعين من السندات لأمر ضمن هيكلة الضمانات:
1. سند لأمر على الشركة
يتم تحرير سند لأمر على الشركة المطورة
بقيمة التمويل كاملًا مضافًا إليه العوائد
يُستخدم كأول إجراء في حال عدم السداد
يتم تقديمه مباشرة إلى محكمة التنفيذ
2. سند لأمر على مالك الشركة
يتم تحرير سند لأمر شخصي على أحد ملاك الشركة
بقيمة التمويل والعوائد
يُستخدم كطبقة حماية إضافية
يتم اللجوء إليه إذا لم تكفِ أصول أو حسابات الشركة للسداد
متى يتم تحرير السندات لأمر؟
يتم تحرير جميع السندات لأمر قبل إتمام التمويل
لا يتم صرف أي مبالغ للمطور إلا بعد:
توقيع السندات
توثيقها نظاميًا
تُعد شرطًا أساسيًا لإغلاق الصفقة
متى يتم تفعيل السندات لأمر؟
يتم تفعيل السندات لأمر في حال عدم التزام المطور بالسداد بعد تاريخ الاستحقاق:
يتم الانتظار يوم واحد فقط بعد تاريخ الاستحقاق
ثم يتم تقديم السند لأمر إلى محكمة التنفيذ
يتم التنفيذ النظامي لصالح المستثمرين وفق الإجراءات المعتمدة
يتم ذلك وفق ما هو موضح في مستند الطرح.
ما الذي يحدث إذا لم تكفِ السندات لأمر؟
في حال عدم كفاية المبالغ المحصلة عبر السندات لأمر:
يتم الانتقال إلى تسييل الأصول المرهونة
وعلى رأسها رهن أرض المشروع
لاستيفاء كامل حقوق المستثمرين
هل السندات لأمر تلغي المخاطر الاستثمارية؟
لا.
السندات لأمر:
لا تلغي المخاطر بالكامل
لكنها توفر أداة تنفيذ نظامية قوية وسريعة
الاستثمار بطبيعته ينطوي على مخاطر، ويتم الإفصاح عنها بوضوح قبل الاستثمار
كيف يطلع المستثمر على تفاصيل السندات لأمر؟
يتم توضيح وجود السندات لأمر ضمن:
مستند الطرح
تفاصيل الصفقة داخل التطبيق
يمكن للمستثمر مراجعتها قبل اتخاذ قرار الاستثمار
دور صفقة المالية
التأكد من تحرير السندات لأمر قبل التمويل
توثيقها نظاميًا
متابعة الالتزام بالسداد
تفعيل السندات عند الحاجة
حماية حقوق المستثمرين وفق الأطر النظامية
خلاصة
السندات لأمر ضمان نظامي أساسي في صفقات صفقة المالية
يتم تحريرها قبل صرف أي تمويل
تشمل:
سند على الشركة
وسند شخصي على المالك
تُستخدم كأداة تنفيذ مباشرة عند التعثر
تعزز حماية المستثمرين دون الادعاء بإلغاء المخاطر بالكامل